Что такое хедж фонд и в чем его преимущества?

Что такое хедж фонд и в чем его инвестиционное преимущество | Международная Академия Инвестиций

Что такое хедж фонд и в чем его преимущества?

Сегодня мы с вами разберем, что такое хедж фонд, каковы его особенности и характеристики с инвестиционной точки зрения. А также посмотрим на основные отличия хедж фондов от ПИФов.

В России и других странах СНГ инвестиционные хедж фонды более редкое явление, чем за рубежом. Это напрямую связано со сложностью официальной регистрации такого фонда. В РФ – это особый вид паевых инвестиционных фондов.

Определение

В первую очередь, давайте поймем, что же такое хедж фонд. Можно дать такое определение:

Хедж фонд – это инвестиционный фонд, который при одинаковом уровне риска стремится увеличить прибыльность, либо при одинаковом уровне прибыльности снизить риски.

Особенности и характеристики

Ниже представлены некоторые особенности и характеристики хедж-фондов:

  • Как правило, при инвестировании используются сложные стратегии по торговле активами.
  • Имеют возможность торговать различные виды активов: акции, облигации, товарно-сырьевые активы, драгоценные металлы и др.
  • Могут использовать в своей деятельности не только сами активы, но и их производные (деривативы) – опционы, фьючерсы.
  • Имеют достаточно высокий порог входа. В некоторых странах частные инвесторы могут инвестировать в хедж фонды только при наличии статуса «квалифицированный инвестор».
  • Могут открывать сделки не только в «лонг», но и в «шорт», то есть зарабатывать как на растущем, так и на падающем рынке.
  • Относительно высокая свобода управляющих фонда, которые осуществляют торговлю на фондовых и других рынках.

Отличия хедж фонда от ПИФа

Сегодня есть мнение, что ПИФы уходят в прошлое. Возможно, такое явление, как хедж фонд придет частично им на замену. Но вряд ли оно станет массовым в связи с некоторыми своими особенностями.

Сейчас давайте рассмотрим самые явные отличия хедж фонда от ПИФа:

  1. Более широкий спектр активов в работе. Хедж фонды осуществляют торговлю большинством активом на различных видах рынка: фондовом, валютном, товарно-сырьевом, драг. металлов. ПИФы торгуют ценными бумагами, некоторыми имущественными активами (недвижимость).
  2. Более высокий порог входа. В паевые фонды частный инвестор может начать инвестировать с суммы в 15-20 долларов, когда как самые низкие пороги входа в хедж фонды начинаются с 10 000 долларов.
  3. Имеют возможность зарабатывать как в “long”, так и в “short”. ПИФы могут работать только с “длинными” позициями.
  4. Более слабое регулирование государством. Тут комментарии излишни.
  5. Имеют более высокий потенциал прибыли, но и более высокие инвестиционные риски для вкладчиков.

Какие из этих особенностей и отличий хедж фондов являются плюсами, а какие минусами – решать вам, все зависит от вашей инвестиционной стратегии.

В дальнейших статьях мы разберем подробнее, как выбирать инвестиционные хедж фонды, какова их доходность, как создать свой хедж фонд и некоторые другие моменты, которые должен знать инвестор, интересующийся этим инструментом.

Источник: http://globalinvestmentacademy.ru/chto-takoe-hedzh-fond-investitsionnyj

Что такое хедж-фонд

Что такое хедж-фонд

По сути, хедж-фонд — причудливое название инвестиционного партнерства. Его участники — управляющий фонда (генеральный партнер) и инвесторы (партнеры с ограниченной ответственностью).

Ограниченные партнеры вкладывают в фонд свои деньги, а генеральный управляет ими в соответствии с избранной стратегией. Цель фонда — максимизировать прибыли и устранить риски, поэтому его название образовано от слова «хеджировать».

Пожалуй, на этом сходство с другими фондами, например, паевыми, заканчивается.

Название «хедж-фонд» закрепилось за этими структурами, поскольку они стремятся заработать как на росте, так и на падении рынков. Управляющие хедж-фондов одновременно занимают длинные и короткие позиции по акциям и другим активам (короткие позиции позволяют зарабатывать на снижении цен).

Ключевые характеристики хедж-фондов

  1. Открыты только для «аккредитованных» или компетентных инвесторов: Вкладчики обязаны соответствовать определенным требованиям к размеру капитала — он должен превышать 1 млн долларов за исключением стоимости их основного места жительства.

  2. Большое разнообразие стратегий: Выбор инструментов ограничивается только мандатом хедж-фонда. По сути, он может инвестировать в любые активы — землю, недвижимость, акции, производные инструменты, валюты. Для взаимных фондов, напротив, доступны только акции и облигации.

  3. Используют финансовый рычаг: Хедж-фонды часто работают с заемными средствами, чтобы увеличить доходность. Финансовый кризис 2008 года отлично показал, что большой рычаг может приводить к плачевным последствиям.

  4. Структура сборов: Хедж-фонды взимают с инвесторов не только фиксированную комиссию, но и так называемый «бонус за результат». Обычно размер сборов составляет 2% и 20% — 2% за управлением активами, 20% от прибыли.

Есть и другие отличительные особенности хедж-фондов. Они являются частными инвестиционными партнерствами, предназначенными исключительно для богатых вкладчиков, и могут делать с их деньгами все, что пожелают в рамках заранее сформулированной стратегии.

Подобный широкий простор может показаться рискованным — временами он таким и бывает. Некоторые из наиболее нашумевших скандалов в финансовой отрасли произошли с участием хедж-фондов.

С другой стороны, высокая гибкость привлекает в хедж-фонды наиболее талантливых финансовых управляющих, демонстрирующих впечатляющие долгосрочные результаты.

Деятельность хедж-фонда — вымышленный пример

Чтобы лучше понять работу хедж-фондов и причину их популярности у инвесторов и управляющих, давайте создадим вымышленный фонд и проследим за его деятельностью в течение одного года.

Назовем его, скажем, Value Opportunities Fund. В операционном соглашении — правовом документе, регулирующем деятельность фонда, — сказано, что управляющий получает 25% от дохода, превышающего 5% в год.

Кроме того, инвестировать можно в любые активы.

Проспектом фонда заинтересовались 10 инвесторов, каждый вложил по 10 млн долларов. Таким образом, активы составляют 100 млн долларов. Все вкладчики подписали инвестиционный договор, похожий на форму для открытия счета, и выслали чеки напрямую брокеру фонда или его администратору.

Администратор отразил их вложения в балансе фонда, а затем перенаправил брокеру. Обычно в роли администратора выступает бухгалтерская фирма. Теперь наш фонд открыт и готов к работе.

Управляющий находит привлекательную возможность, звонит брокеру и отдает ему распоряжение вложить в нее все 100 млн.

Год прошел, и активы фонда выросли на 40%, до 140 млн долларов. Теперь, согласно действующему договору, первые 5% принадлежат инвесторам, а весь доход, превышающий эту сумму, распределяется в пропорции 25% на 75% между управляющим и инвесторами.

Таким образом, из 40 млн, полученных по итогам года, будут вычтены 2 млн (5%), а оставшаяся сумма в 38 млн будет поделена между управляющим и инвесторами.

Эти 5% называются «пороговой доходностью», поскольку управляющий, чтобы хорошо заработать, сначала должен ее превысить.

Исходя из результатов года и соглашения с инвесторами, управляющий получил 9,5 млн долларов. Инвесторы в общей сложности заработали 30,5 млн. Как видите, работа с хедж-фондом может быть очень прибыльным занятием. Если бы его активы составляли 1 млрд долларов, менеджер заработал бы 95 млн, инвесторы — 305 млн.

Конечно, зачастую управляющих критикуют за столь высокие компенсации. Однако люди, порицающие их (часто к этому прикладывают руку СМИ), забывают, что инвесторы тоже получили приличный куш. Когда вы слышали, чтобы инвестор успешного хедж-фонда жаловался на слишком высокий гонорар управляющего?

Хедж-фонды подходят не всем

У хедж-фондов есть ряд преимуществ по сравнению с традиционными инвестиционными фондами. Среди них:

  1. Возможность зарабатывать на растущих и падающих рынках.
  2. Сбалансированный портфель хедж-фонда помогает снизить риск и волатильность и повысить доходность.

  3. Большое разнообразие инвестиционных стилей, многие из которых не коррелируют друг с другом, позволяют инвесторам максимально точно выстроить собственную инвестиционную стратегию.

  4. Хедж-фонды привлекают самых талантливых управляющих мира.

Конечно, не обошлось и без рисков:

  1. Узконаправленная инвестиционная стратегия потенциально может приводить к колоссальным убыткам.
  2. Обычно хедж-фонды блокируют деньги инвесторов на многие годы.
  3. Финансовый рычаг (или заемные деньги) может превратить незначительный убыток в огромный.

Источник: https://ru.insider.pro/academy/hedge-funds/chto-takoe-hedzh-fond/

Что такое хедж фонд

Что такое хедж фонд

Хедж-фонд

Хедж-фонд(hedgefund) – это инвестиционный частный фонд, который недоступен широкому кругу лиц, управляется со стороны профессионального управляющего по инвестициям, а также подвержен слабому нормативному регулированию. Основная доля капитала фонда принадлежит инвесторам, но они не принимают непосредственного участия в управлении, а получают доход от своих вложений.

В 1949 году Альфредом Уинслоу был основан первый хедж-фонд. Суть работы состояла в следующем: страхование (хеджирование) длинных позиций (покупок) одних акций за счет коротких позиций (продаж) других акций. Таким образом, доходность определялaсь движением цен по отношению друг к другу.

Анализируя показатели последних лет можно отметить, что прибыль, приносимая хедж-фонадми, значительно превосходит прибыль от инвестиций в другие виды фондов. Именно это и послужило причиной их такого распространения. Если в 2001 году во всем мире насчитывалось 2000 хедж-фондов, то сегодня эта цифра составляет порядка 12000. Слагаемые такого успеха заложены в их преимуществах и особенностях.

Преимущества:

  • Многие из стратегий хедж-фондов позволяют получать доход как на подъеме рынка, так и на его падении (в отличие от стратегий обычных фондов) ;
  • Нет необходимости беспокоиться о покупке по нужной цене, так как можно скомбинировать такой портфель, который будет приносить доход при любых условиях;
  • Включение хедж-фондов в любой инвестиционный портфель позволяет достичь диверсификации, которая недоступна при традиционном инвестировании;
  • Является наиболее оптимальным вариантом для долгосрочных вложений, в связи с отсутствием

необходимости в правильном определении точек выхода и входа;

  • Возможность получать более высокие доходы в сравнении с обычными инвестиционными фондами;
  • Наличие инвестиционных стратегий с разной степенью риска и доходности;
  • Работа со всеми видами активов позволяет управляющим осуществлять постоянный контроль рискованности всего портфеля в целом;
  • Большинство хедж фондов гарантируют возврат первоначальных вложений своим инвесторам, что позволяет вкладчикам не потерять свои средства.

Особенности:

  • В связи со слабым регулированием со стороны государства, управляющие имеют свободу выбора в плане инвестиционных стратегий и инструментов торговли;
  • Инвестирование в хедж-фонд предполагает долгосрочный период, начиная от 5-10 лет. За снятие средств раньше определенного срока удерживается комиссия в 1-3%;
  • Сумма первоначальных инвестиций намного выше по сравнению с обычными фондами и составляет порядка 10000-50000 долларов;
  • Управляющий фондом получает свое вознаграждение из двух источников: процент от суммы средств в управлении (1-2%) и около 20% с прибыли фонда (что характерно только для хедж-фондов). Так как доход управляющего зависит от успешной деятельности самого фонда, то не происходит конфликта интересов инвестора и управляющего;
  • Управляющие хедж-фондов – это высококлассные специалисты финансового рынка, которые показывают хорошие результата в течение длительного времени с использованием различных инструментов  и стратегий;
  • Широкая диверсификация и возможность получения дохода за счет использования всех инструментов  торговли: акции, валюта, фьючерсы, внебиржевые инструменты, облигации, опционы и др.;
  • Хедж-фонды не могут открыто рекламировать свои услуги.
  • Воможность торговли на форекс без депозита 8 долларов на счет от Nord Fx

Источник: http://www.forexvideoportal.ru/chto-takoe-hedzh-fond.html

Что такое хедж-фонд и как он работает?

К разнообразным формам долевого участия инвесторов в работе финансовых и сырьевых рынков сегодня складывается вполне адекватное отношение.

Никого уже не пугает участие в ПИФах, многие готовы получать пассивный доход от ПАММ-счетов на Форекс (мой опыт инвестиций в ПАММы), а вот с понятием хедж-фондов до сих пор знакомы немногие.

И на вопрос о том, как работает хедж-фонд, и для чего он нужен, нередко можно услышать не вполне внятные пояснения. 

Что же на самом деле представляет собой хедж-фонд, по каким законам ведётся его работа и что именно создатели подобных финансовых инструментов готовы предложить инвесторам?

Из предлагаемой работы вы узнаете о том, что такое хедж-фонд, как он работает, на чем зарабатывает, вероятные перспективы развития этого вида инвестирования

Что такое Хедж-фонд?

Пожалуй, лучше начать с главного. Хедж-фонды представляют собой финансовый инструмент с долевым инвестиционным участием, позволяющий не ограничивать возможности использования средств в рамках только валютных или сырьевых сделок.

Хедж-фонды способные вести торговлю фьючерсами, акциями, валютами, облигациями, опционами и прочими инструментами финансового рынка, задействуя при этом самые разнообразные механизмы торговли, включая варианты использования кредитного плеча.

Более того, именно за хедж-фондами законодательно закреплено право ведения торговли на повышение и понижение стоимости актива, благодаря чему значительно расширяются доступные возможности для извлечения прибыли.

Ещё один момент, привлекательный для многих крупных инвесторов: большинство хедж-фондов территориально закреплены за оффшорными зонами финансового контроля, что позволяет сделать размещение средств наиболее выгодным.

Именно хедж-фонды привлекают внимание инвесткомпаний, крупных профессиональных трейдеров и банковских организаций в качестве перспективной площадки для наращивания капиталов.

И ежегодный прирост инвестиций в хедж-фонды лишь доказывает их эффективность и финансовую привлекательность для потенциальных инвесторов.

Ложка дегтя в работе с хедж-фондами

Впрочем, существует и иной – менее позитивный взгляд на работу хедж-фондов. В частности, высокая доходность здесь сопряжена с высокой степенью риска, ведь фактически успешность каждой отдельной сделки полностью зависит от действий управляющего капиталами.

А отсутствие серьёзного контроля со стороны органов финансового регулирования делает этот рынок крайне привлекательным для реализации разнообразным мошеннических схем. Впрочем, если верить экспертному сообществу, то и финансовый кризис в мировом масштабе спровоцировала именно работа хедж-фондов.

Так что слепо доверять чересчур негативным либо хвалебным отзывам всё же не стоит.

Особенности хедж-фонда

Главная особенность хедж-фондов и их отличие от прочих инвестиционных инструментов заключается в формировании портфеля на базе длинных и коротких позиций одновременно.

То есть управляющий может одновременно использовать сделки на повышение стоимости активов и играть на понижение, заимствуя, к примеру, некоторую часть ценных бумаг из арсенала брокера и реализуя их по рыночной цене с последующим выкупом этих активов при падении их стоимости.

Фактически, в рамках такой схемы торговли, управляющий создаёт условия для получения инвестиционного дохода независимо от направления движения рынка (падения или роста), сводя к минимуму общую рискованность проводимых сделок.

Собственно говоря, хедж-фонды, благодаря наличию возможностей игры на понижение, получили возможность создавать некий “страховочный” барьер от потери капитала инвесторов, создавая относительно безопасные условия для привлечения крупных инвестиций.

Как и в любом другом виде инвестирования, в работе хедж-фондов можно отметить наличие большого числа разнообразных стратегий, позволяющих соизмерять степени риска и доходности сделок.

Но в случае с хедж-фондами здесь прослеживается явное преобладание числа сделок с участием акционных активов. Фактически, в 7 случаях из 10 хедж-фонды имеют дело с торговлей акциями.

А средняя доходность инвестиций такого рода составляет более 10% годовых в долларах США (при размере банковских ставок по вкладам в валюте, не превышающих 6% доходности).

Если рассматривать остальные виды торговли, в которых задействованы хедж-фонды, стоит отметить макроинвестиционные проекты, предусматривающие инвестирование средств товарно-сырьевые, валютные или банковские активы, а также приобретение акций и облигаций, выпускаемых различными государствами.

И даже статистические показатели стабильности уверенно показывают стабильность рынка хедж-фондов. Риск инвестора потерять свои вложения в результате банкротства фонда составляет менее 4%.

Аналогичный показатель закладывается большинством коммерческих банков, а в некоторых случаях он и вовсе превышает десятипроцентный рубеж. А риск потери вложенных средств в результате дефолта в случае с хедж-фондами и вовсе составляет менее 0,5%.

И всё же, если рассматривать этот вид инвестирования в качестве наиболее оптимального, существуют способы снизить любые риски.

Для этого необходимо лишь правильно выбрать хедж-фонд, а именно – отдать предпочтение наиболее крупным хедж-фондам, объёмы активов которых превышают показатель в 500 миллионов долларов США. Если же рассматривать наиболее высокий порог рисков, то его показывают фонды, объём инвестиционного капитала которых не превышает ста миллионов долларов США.

Но стать инвестиционным партнёром хедж-фонда не так-то просто. Общепринятые мировым сообществом правила регулирования позволяют выступать в роли инвестора такого фонда только лицам, признанным квалифицированными инвесторами. А для этого необходимо либо иметь на руках инвестпортфель (в акциях, облигациях и пр.

) на сумму не менее 100 000 долларов США, либо совершить за год более десятка сделок на рынке ценных бумаг, сумма которых превысит 10 000 долларов США. Есть и ещё один путь – получить аттестат, дающий право стать участником финансового рынка, и иметь стаж работы с ценными бумагами, превышающий двенадцатимесячный срок.

Если же в наличии имеется только опыт работы – объёмы стажа для таких инвесторов увеличивается до трёх лет.

Разумеется, хедж-фонды предусматривают доступность для инвестирования средств в достаточно крупных размерах (в среднем – от 100 000 долларов США).

А наиболее эффективным способом работы с такими фондами является инвестирование с диверсификацией рисков, то есть с распределением средств по нескольким фондам или выбор фонда, готового сделать это за вас.

Не стоит гнаться за заманчивыми обещаниями – уровень доходности в 15% годовых будет вполне реальным показателем добросовестности фонда в работе.

При долгосрочном инвестировании на срок в 2 – 3 года такое размещение капитала может принести доход в 45%, но не стоит забывать о том, что конечная прибыль в любом случае будет уменьшена. Произойдёт это за счёт оплаты услуг управляющего (не более 2,5%), вознаграждения управляющей компании (от 15 до 30%), и за внесение и вывод капитала из оборота фонда (в среднем от 1 до 3%).

Участие в работе хедж-фонда в качестве инвестора может быть прямым – путём вступления в фонд и инвестирования средств, с получением выписки о размере долевого участия и сумме капиталовложений, либо путём приобретения акций организации в рамках биржевых торгов. То есть зарабатывать на хедж-фондах можно как напрямую, так и в рамках биржевого оборота капиталов.

Фактически, заработок хедж-фондов складывается из следующих факторов:

  • использование классических стратегий смешивания длинных и коротких позиций в одном портфеле в рамках акционной торговли;
  • участие в торговле по ценным бумагам только в рамках коротконаправленных стратегий;
  • игра на ценовых колебаниях ценных бумаг в рамках схожих активов, заметно снижающая рискованность проводимых сделок;
  • работа с активами или долговыми обязательствами компаний, имеющих определённые проблемы в бизнесе (операционные либо финансового характера), ведущие к преобразованию – от реструктуризации до банкротства;
  • разнообразные формы арбитража – от процессов слияния до получения дохода с образования ценовых расхождений между базовыми акциями/конвертируемыми облигациями, либо облигационными активами, имеющими прямую взаимосвязь;
  • инвестирование в активы (ценные бумаги различных видов) развивающихся государств;
  • инвестирование в рамках глобальных сырьевых, валютных, фондовых рынков;
  • торговля фьючерсами.

Собственно говоря, хедж-фонды – это высокодоходные финансовые инструменты, позволяющие получить долевое инвестиционное участие с относительно невысоким уровнем риска. И сегодня участник финансово-экономической деятельности не имеющий представления о том, как работает хедж-фонд, может смело констатировать отсталость собственных познаний. Именно хедж-фонды могут стать основой финансовых рынков уже в прогнозируемом будущем. А укрепление их позиций на фоне снижения популярности некоторых других инвестиционных инструментов лишь доказывает вероятность реализации этих прогнозов.

Источник: http://vbiznese.org/investitsii/chto-takoe-hedzh-fond-i-kak-on-rabotaet.html

На чем зарабатывают хедж-фонды, и чем они привлекательны для пайщиков

На чем зарабатывают хедж-фонды, и чем они привлекательны для пайщиков

Согласитесь, что понятие «ПИФ» для нас стало как будто бы привычным, по сравнению с «хедж-фондом». К сожалению, многие из нас до сих пор не понимают, что представляют собой таки инвестиционные е фонды и как они помогают инвесторам заработать.

Хедж-фонд и паевой инвестиционный фонд отличаются, прежде всего, тем, что имеют разные степени свободы, хедж-фонды обладают большей свободой в отношении финансовых операций. Другой важнейшей характеристикой хедж-фондов стоит считать меньшую степень государственного регулирования.

Зачастую хедж-фонды регистрируются в оффшорах, что, несомненно, развязывает руки многим управляющим, отвечающим за активы. Вступая в хедж-фонд, вы можете надеяться на то, что будете проводить сделки с облигациями, акциями, а также с валютами, с опционами и иными сложнейшими финансовыми инструментами.

Хедж-фонды особенно любимы российским законодательством, которое позволило им открывать позиции в расчете не только на рост стоимости актива, но и на понижение. Инвесторами таких фондов становятся крупнейшие компании, банковские учреждения и профессионалы, которые не один год и вполне успешно работают на финансовых рынках.

Первыми такие фонды появились на Западе более 60 лет назад, их история связана с именем американца Альфреда Уинслоу Джонса, которому пришла идея сформировать инвестиционный портфель, где игра будет вестись на понижение с помощью длинных и коротких позиций.  Фонд, сформированный американцем, оказался достаточно сильным, и стратегии Джонса по сей день тиражируются многими инвесторами, повсеместно вступающими в хедж-фонды.

Однако современные хедж-фонды не полагаются на одну стратегию, а используют множество различных тактик, что позволяет получать высокую прибыль и минимизировать риски.

Среди самых рисковых и доходных стоит назвать стратегии, основанные на организации длинных и коротких позиций по акциям. Как показывает практика, порядка 70% от общего числа всех хедж-фондов направляются именно на такие операции.

За последние четырнадцать лет хэдж фонды приносили порядка 11% годовых для инвестора.

Несмотря на то, что мировая экономика за последние несколько лет не раз переживала социальные и экономические катаклизмы, многие хедж-фонды смогли выстоять. Конечно, в таких непростых условиях показатели хедж-фондов оказывались гораздо хуже, нежели у тех же облигаций, однако именно хедж-фондам удавалось сохранять стабильность продолжительное время.

Возможности хедж-фондов достаточно широки, о чем свидетельствуют и последние несколько лет. Даже во время мирового финансового кризиса хедж-фонды не потеряли слишком много, а в 2009 году смогли отыграть позиции.

Впрочем, как и в любом способе инвестирования, в хедж-фондах не все так гладко, и деятельность инвесторов чаще всего бывает сопряжена с различного рода рисками.

Одним из таких рисков может стать дефолт, причем в большинстве случаев хедж-фонды подвергаются дефолтам в результате каких-либо мошеннических действий.

И здесь остается посоветовать инвесторам скрупулезнее выбирать партнеров по хедж-фонду, а также управляющего таким фондом.

Также среди некоторых инвесторов бытует мнение, что по причине низкого государственного регулирования инвесторы терпят крупные потери. Некоторые указывают, что вероятность вложить деньги в хедж-фонд и обанкротится через 10 лет составляет порядка 3,7%.

Роман Носик. 27.12.2011

Источник: http://www.investmentrussia.ru/rinok-investitzii/pif-paevie-fondi/hedge-fund.html

Что такое хедж-фонд?

Что такое хедж-фонд?

Сегодня мы поговорим про хедж-фонд. Это непростое понятие достойно внимания любого современного человека. Каждый, кто работает в экономической или финансовой сфере должен осознавать сущность хедж-фондов. Что это такое, для чего они нужны и какую пользу может принести организация – на эти и многие другие вопросы даст ответ данная статья.

Что такое хедж-фонд простыми словами?

Инвестиционное партнёрство подразумевает под собой союз, управляющий которого, является главным партнёром, а остальные участники несут ограниченную ответственность в рамках собственных вложений.

У фонда должна существовать собственная стратегия, в соответствии с которой средства на счету прbумножаются. Основная цель союза – увеличить прибыль при минимальных рисках.

Если управляющему это удаётся, он зарабатывает на умножении инвесторского капитала.

Основные характерные черты хедж-фонда:

  1. Доступно только для профессиональных и состоятельных вкладчиков. Для регистрации необходимо владеть чистыми активами на сумму 1 миллион долларов (не учитывая стоимость основного жилья).
  2. Широкий выбор финансовых инструментов. Область инвестирования не ограничивается, что позволяет делать вложения в недвижимость, акции, землю, валюту и другие активы. Не существует потребности придерживаться определенных облигаций или акций.
  3. Для увеличения доходности может быть использовано кредитное плечо. Вместе с тем, чрезмерное количество ссуд порой влечет за собой уничтожение фонда.
  4. Управляющий получает вознаграждение непосредственно за результат своей деятельности. 2% за руководство и 20% от общего дохода.
  5. Сообщество должно заранее раскрыть свою торговую стратегию перед инвестором. Это позволяет вкладчику выбирать среди нескольких фондов наиболее доходный на его взгляд.

Следующее видео подробно расскажет, что такое хедж-фонд:

История появления и развития хедж-фондов

Впервые он был организован американским социологом и журналистом Альфредом Уинслоу Джонсом. Произошло это событие в 1949 году.

В период работы над сообщением о рыночных подходах для издания Fortune он разработал идею заработка с помощью вложений.

Смыслом его нововведения было создание такого фонда, инвестируя в который, можно было бы заниматься любимым делом и не беспокоиться о своём материальном благополучии.

Поскольку Альфред активно занимался такими социальными проблемами как бедность, его теория была направлена на улучшение уровня жизни простых людей.

Инвестиционный план заключался в покупке акций по низким ценам с последующей продажей по высоким. После приобретения он сразу же открывал шорты на активы компании, что снижало риски во время реализации.

Джонс также нашел хороший способ предсказывать вероятный рост активов, а это позволяло лучше зарабатывать, избегая крупных потерь.

Инвестиционная стратегия оказалась доходной, и уже за 5 лет (с 1960 по 1965)она принесла своим вкладчикам по 325% прибыли. Этот показатель превысил уровень доходности самых успешных паевых организаций.

За 10 лет работы средства были преумножены на 670%. При этом ставка управляющего составила 20%.

Методика быстро распространилась, и уже в 1968 году в пределах США было зарегистрировано около 140 подобных фондов.

Самое активное развитие сообщества получили в конце 80-х годов. Фонды того времени начали эффективно предсказывать ценовое движение, что и привело к росту доходности. Благодаря анализу политических и экономических событий в мире, управляющим удавалось заранее просчитывать ход сделок и открывать прибыльные ордера.

Американский кризис 2007 года негативно отразился на работе фондов, сократив их прибыль примерно на 20%. Однако это не прекратило деятельность сообществ, а только стимулировало их на поиск альтернативных тактик.

Разновидности фондовых организаций

Сообщества могут быть нескольких видов:

  • Глобальные – проводят свои сделки на мировых рынках, не имеют определенной локации. При этом стратегия разрабатывается с учетом поведения отдельных корпораций.
  • Макро – осуществляют торговлю исключительно на рынке одного государства. Решения о сделках находятся в прямой зависимости от экономической ситуации в данном регионе.
  • Относительной стоимости – классический вариант сообщества, который работает на национальных рынках по стандартной схеме. Стратегия опирается на разницу стоимостей между несколькими взаимосвязанными активами.

В зависимости от своих возможностей и желаний, инвестор может выбрать любой из вышеописанных видов сообщества.

Понимая функционирование инвестиционных фондов, владелец капитала всегда сможет его увеличить. Для того чтобы вложения принесли максимальную прибыль, стоит вносить их лишь в проверенные временем, надёжные сообщества.

Источник: https://thanksforhelp.ru/xedzh-fond/

Как вложить деньги в хедж-фонды — отзывы, варианты и риски инвестиций в хеджевые фонды

Как вложить деньги в хедж-фонды — отзывы, варианты и риски инвестиций в хеджевые фонды

Несмотря на то, что история хедж-фондов насчитывает десятки лет, в России они появились относительно недавно — в 2008 году, и знакомы с ними немногие.

На европейском и американском рынках этот инвестиционный инструмент является одним из самых популярных среди вариантов доверительного управления. Однако, прежде чем размещать свой капитал с целью получения прибыли в хедж-фонде, следует разобраться в принципах его работы и понимать, какие преимущества и риски несет в себе данная форма инвестирования.

В основе хедж-фонда лежит принцип коллективного инвестирования, то есть он формируется из денежных средств частных лиц, а также институциональных инвесторов, но, если провести аналогию с традиционными инвестиционными фондами, то у последних возможности более ограничены, тогда как хедж-фонд работает с облигациями и акциями, опционами и фьючерсами и, естественно, с валютой.

Хедж-фонды относятся как к категории самых современных, так и самых рисковых форм размещения капитала. Надо сказать о таком приятном моменте, как практически полная свобода от налогообложения, регистрация хедж-фондов обычно происходит в оффшорных зонах.

Государственные структуры не вправе регулировать либо отслеживать деятельность данных фондов и влиять на них (впрочем, это вопрос скорее времени, поскольку процессы деоффшоризации идут во многих странах, в том числе остро стоит этот вопрос и в России).

Главным отличием и преимуществом данного высокоприбыльного инструмента инвестирования является неограниченная свобода при выборе инвестиционного стиля. Особенно эффективно проявляет себя торговая стратегия хедж-фондов в условиях колеблющегося или падающего рынка.

Обычно выделяют несколько базовых стратегий хедж-фондов, несколько примеров:

  • Создание портфеля акций и корректировка его с целью получения наиболее высокой стоимости портфеля.
  • Торговля на коротких позициях, постоянное движение за прибылью.
  • Ориентация на проблемные и недооценённые бумаги. Акции компаний, которые испытывают кризис. Это долгосрочный горизонт инвестиций.

Впрочем, как показывает практика, большинство фондов не ограничивают себя в рамках одной стратегии или инструмента. Ставя в задачу высокую прибыль многие фонды стараются диверсифицировать подходы разделяя средства по наиболее перспективным с их точки зрения направлениям.

В связи с ухудшением инвестиционного климата желающие приумножить свой капитал с осторожностью относятся к размещению средств, в том числе скрупулезно рассматривают и такой финансовый инструмент, как хедж-фонды.

В России ежегодно начинают свою деятельность около 5-7 фондов, что, естественно, очень мало, однако, будущее у этого уникального финансового инструмента бесспорно есть, поскольку он предлагает весьма высокие доходы и самый широкий спектр возможностей управления финансами.

Особенно данный метод инвестирования эффективен для тех, кто вкладывает средства с перспективой на более длительный финансовый горизонт.

Источник: http://KudaVlozitDengi.adne.info/xedzh-fondy/

Что такое хедж-фонды

Что такое хедж-фонды

Тем, кто активно интересуется темой инвестирования, все чаще приходится слышать такое обозначение, как хедж-фонд. В сегодняшней статье мы поговорим про хедж-фонды – что это такое и чем эта форма инвестирования отличается от остальных. Статья будет полезной для тех, кто хочет расширить собственные горизонты финансовой грамотности и узнать о новых возможностях в сфере инвестиций.

Что такое хедж-фонд (для чайников)

Хедж-фонд является одной из разновидностей инвестиционного фонда. Группа инвесторов объединяет свои капиталы, и управляющий вкладывает деньги в различные проекты для получения прибыли. Подавляющее большинство фондов работают с инструментами, которые торгуются на открытых финансовых рынках (то есть – на биржевых площадках).

Отличие хедж-фонда от обычного инвестиционного фонда заключается в более гибких возможностях инвестирования, потому и доходность хедж-фондов существенно выше.

Например, инвестиционный фонд, в рамках своей стратегии, приобретает акции различных компаний, а затем ожидает, пока стоимость этих бумаг повысится.

Когда акции подросли в цене, их можно продать, за счет чего увеличится стоимость фонда в денежном эквиваленте. Только тогда инвесторы получат прибыль, а управляющие фонда – свою комиссию.

Управляющие хедж-фонда, как правило, работают практически со всеми инструментами. Это ценные бумаги, валютные пары, производные (фьючерсы, опционы), другие биржевые  инструменты – индексы, облигации, долговые обязательства, пр.

Причем, работа может параллельно вестись на нескольких рынках (фондовые площадки, валютные пары, индексы, биржевые товары).

Кроме того, хедж-фонды, работая через брокеров, имеют возможность зарабатывать как на повышении акций, так и на их понижении, торгуя «в шорт».

Управляющие активно используют кредитное плечо, предоставляемое брокером, чего избегают делать управляющие инвестиционных фондов.

Хедж-фонды и бинарные опционы

Именно в этом можно увидеть сходство возможностей хедж-фондов, с возможностями, которые предлагают своим клиентам брокеры бинарных опционов. Опционные контракты можно торговать в любом направлении, так как оператор примет любую ставку. Есть возможность работать с теми инструментами, к которым трейдер привык (акции,  валютные пары, индексы, товары). Но есть и некоторые отличия:

  • Чтобы стать инвестором хедж-фонда, необходимо иметь довольно крупный стартовый капитал. С опционами проще – имея всего несколько сотен долларов, можно уже начать зарабатывать;
  • Доходность хедж-фонда в разы ниже, чем та доходность, которую может обеспечить трейдер, работающий самостоятельно с бинарными опционами;
  • Отсутствуют гарантии сохранности капитала, инвестор просто не может знать, что происходит с его деньгами в определенные моменты. В то время как частный инвестор, заключая контракты с бинарными опционами, всегда знает состояние своего счета.

Источник: http://binary-options-university.ru/chto-takoe-hedzh-fondy/

Что такое хедж фонд и сколько в нем можно заработать?

Приветствую! Сегодня мы поговорим еще об одном способе вложения средств – хедж-фондах (не путать с хеджированием). Правда, для России это пока, скорее, мудреное ругательство, чем вариант инвестиций. Но кто знает, что будет через пять-десять лет?

«Хэдж»

Что такое хедж фонд? Это особая разновидность частного инвестфонда. Английское слово «hedge» можно перевести как «защита, страховка или гарантия». Но это ловушка для чайников! Вложения в хедж-фонд считаются одной из самых рискованных инвестиций.

По сути, это старое-доброе объединение инвесторов, настроенных на коллективные вложения. Основное отличие хеджа от обычного – более широкие возможности. Хедж-фонды работают с акциями, облигациями, фьючерсами, опционами и валютами. Причем, управляющие таким фондом могут получать прибыль и на растущем, и на падающем рынке!

Хедж-фонды в России

В России хедж-фонд – это один из форматов ПИФа. Чтобы получить доступ ко всему «ассортименту» инструментов, управляющие регистрируют их в офшорах (например, на Каймановых островах).

Первый российский хедж-фонд был создан сравнительно недавно – в 2009 году. Основал «Фонд частных инвестиций 05.09» УК «Альфа Капитал» в виде закрытого ПИФа.

Еще один «пионер» появился в России в том же году при поддержке Europe Finance. Фонд DRG работает с использованием стратегии «Управляемые фьючерсы» (Managed Futures), которая весьма популярна на западе.

Неким аналогом классического хедж-фонда в России можно считать ОФБУ (общие фонды банковского управления). В отличие от ПИФов, такие типы фондов могут использовать агрессивную инвестстратегию и вкладывать деньги в опционы и фьючерсы.

Но в России индустрия хедж-фондов пока только зарождается, и поэтому большой популярностью не пользуется. Нашим управляющим не хватает элементарного опыта, да и российское законодательство пока окончательно не установило правила игры. Судить об эффективности российских фондов пока еще рано – слишком мало статистических данных для серьезного анализа.

Для сравнения: в США первый хедж-фонд был создан в 1949 году Альфредом Уинслоу Джонсом. Именно он первым догадался сочетать длинные позиции (игра на повышение) с короткими (игра на понижение).

Основные отличия хедж-фонда от ПИФа:

  1. Минимальная сумма входа в хедж-фонд начинается с нескольких сотен тысяч долларов (от тысячи рублей в ПИФе)
  2. Через хедж-фонд инвестор может инвестировать в десятки инструментов (в ПИФе его выбор ограничен ценными бумагами, золотом и недвижимостью)
  3. Хедж-фонд работает как с длинными, так и с короткими позициями (только длинные позиции в ПИФе)
  4. Деятельность хедж-фонда практически не регулируется государством (ПИФ находится под жестким контролем правительства)
  5. Инвестировать в хедж-фонд могут только квалифицированные (аккредитованные) инвесторы (участником ПИФ может стать любой желающий)
  6. Доля хеджа продается только внутри фонда (паи ПИФа разрешено продавать на вторичном рынке)

Из чего состоит хедж-фонд?

В любом хедж-фонде, во-первых, есть инвесторы. Без которых никакого фонда, естественно, не было бы вовсе. Именно деньги инвесторов вкладываются в различные инструменты, обеспечивая прибыль и участникам, и самому хеджу.

Во-вторых, структура любого хедж-фонда включает банк-гарант (или кастодиан). Именно в этом банке будут храниться активы инвесторов: деньги, драгметаллы и ценные бумаги.

В-третьих, разработку инвестиционной стратегии хеджа берет на себя управляющий активами.

Специалисты управляющей компании отвечают за операционную деятельность фонда: покупку-продажу акций, облигаций, фьючерсов, опционов и других финансовых инструментов.

В-четвертых, в хедж-фонде еще существует такая «должность» как аудитор (или администратор). Он нужен для независимой оценки стоимости активов, чтобы снизить риски ошибок со стороны управляющего из пункта №3. В России администратор часто выполняет еще и роль бухгалтера: ведет бухотчетность, рассылает отчеты инвесторам, оплачивает счета, проводит подписку на паи фонда.

Ну, и наконец, в любом крупном хедж-фонде есть первичный брокер (его роль может выполнять и инвестиционный банк). Задача первичного брокера помогать фонду быстро решать самые разные задачи.

Сколько можно заработать на хедж-фондах?

Приведу Вам несколько сравнительно свежих примеров, опубликованных в Forbs.

В 2013 году семейный хедж-фонд Soros Fund Management «пенсионера» Джорджа Сороса принес ему доходность в 22%. В том году основатель фонда заработал на инвестициях около $4 млрд. Причем, большую часть прибыли принесла ему игра на понижение японской йены.

Дэвид Тэппер, бывший трейдер Goldman Sachs, в том же году получил $3,5 млрд. (42% прибыли от инвестиций через свой фонд Appaloosa Management). К слову,за последние пять лет фонд Дэвида Тэппера показывает чистую среднегодовую прибыль на уровне 40%.

Как купить паи зарубежного хедж-фонда?

Во-первых, накопить несколько сотен тысяч долларов (минимальная сумма вложений в западные хеджи).

А во-вторых, приобрести паи или акции хеджа через западный банк (придется открыть там счет) или через российского агента-посредника, имеющего доступ к крупным хедж-фондам за рубежом.

Интересный факт

По данным Bloomberg в конце октября нынешнего года хедж-фонды впервые с июля 2015-го начали ставить на укрепление рубля. Будем надеяться, что они не ошибаются.

На сегодня все, подписывайтесь на обновления и делитесь ссылками на самые интересные посты с друзьями!

Источник: http://capitalgains.ru/stati/hedzh-fond-chto-eto-takoe-i-skolko-on-prinosit.html

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector